2012年自考“國(guó)際經(jīng)濟(jì)法概論”串講筆記(32)
第七章 國(guó)際貨幣金融法
第一節(jié) 國(guó)際貨幣金融法概說(shuō)
國(guó)際貨幣金融法:是調(diào)整國(guó)際貨幣金融關(guān)系的各種法律規(guī)范的總和。它的調(diào)整范圍很廣泛,涉及國(guó)際間貨幣兌換、借貸、收付方式、結(jié)算、金融市場(chǎng)、貨幣體系以及金融機(jī)構(gòu)等多方面的法律制度。
國(guó)際貨幣金融法的內(nèi)容:紛繁復(fù)雜。本章?lián)褚v述三方面內(nèi)容:第一部分涉及國(guó)際貨幣法律制度。《基金協(xié)定》是國(guó)際貨幣法律體系的基石,依《基金協(xié)定》成立的“國(guó)際貨幣基金組織”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金組織”),具有管理和金融兩個(gè)職能。第二部分涉及國(guó)際資金融通的法律問(wèn)題。國(guó)際融資的主要方式是國(guó)際貸款、國(guó)際證券投資、和國(guó)際租賃。第三部分涉及對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管的法律制度。
第二節(jié) 國(guó)際貨幣法律制度
一、現(xiàn)代國(guó)際貨幣法律制度形成與發(fā)展
?。ㄒ唬┎祭最D森林體制的主要內(nèi)容。1944年7月,國(guó)際貨幣體系即布雷頓森林體制建立了一個(gè)以美元為中心的國(guó)際貨幣法律制度,其主要內(nèi)容有:
?。?)采取黃金-美元本位制。布雷頓森林體制以黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ),以美元為主要國(guó)際貨幣,并實(shí)行“雙掛鉤”制度:首先,美元與黃金掛鉤,各成員國(guó)有義務(wù)確認(rèn)美國(guó)法定的35美元=1 司黃金的官價(jià),同時(shí)有權(quán)隨時(shí)按此官價(jià)以美元向美國(guó)政府兌換黃金;其次,其他成員國(guó)的貨幣與美元掛鉤,即這些國(guó)家的貨幣對(duì)美元的匯率可按各自的含金量來(lái)確定,或者不規(guī)定含金量而徑行確定與美元的比價(jià)。
?。?)確立可調(diào)整的固定匯率制。各成員國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率一般只能在平價(jià)上、下各1%的幅度內(nèi)波動(dòng)。各成員國(guó)政府有義務(wù)干預(yù)外匯市場(chǎng),以保證外匯行市的穩(wěn)定;對(duì)黃金價(jià)格的維持,亦同。除非為消除本國(guó)國(guó)際收支的嚴(yán)重不平衡,否則各成員國(guó)不得對(duì)本國(guó)貨幣采取貶值或升值措施。
?。?)設(shè)立資金支持制度。當(dāng)一成員國(guó)發(fā)生逆差時(shí),有可能會(huì)采取有害于本國(guó)或國(guó)際繁榮的措施(如競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值),來(lái)改善本國(guó)的國(guó)際收支狀況。為避免發(fā)生此等情形,基金組織將向這些逆差成員國(guó)提供資金支持。
?。?)力圖取消經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制。根據(jù)《基金協(xié)定》第8條規(guī)定,除有該協(xié)定允許的例外,各成員國(guó)不得限制經(jīng)常項(xiàng)目的支付,不得采取歧視性的貨幣措施,并應(yīng)實(shí)行多邊支付制度。
1973年2月“布雷頓森林體系”崩潰。
(二)牙買(mǎi)加體系對(duì)原《基金協(xié)定》有關(guān)國(guó)際貨幣法律制度規(guī)定的修改的主要表現(xiàn)。1978年4月,修改原《基金協(xié)定》的《牙買(mǎi)加協(xié)定》生效。該協(xié)定是美國(guó)、其他發(fā)達(dá)國(guó)家和或國(guó)家三者之間妥協(xié)的產(chǎn)物,其對(duì)原《基金協(xié)定》有關(guān)國(guó)際貨幣法律制度規(guī)定的修改,主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:
第一,匯率制度?!堆蕾I(mǎi)加協(xié)定》取消了原來(lái)的貨幣平價(jià)制,各成員國(guó)可以自由選擇匯率安排,即允許固定匯率制與浮動(dòng)匯率制并存,但各成員國(guó)仍有義務(wù)與基金組織合作,包括進(jìn)行磋商,并接受基金組織的監(jiān)督。
第二,黃金問(wèn)題。《牙買(mǎi)加協(xié)定》實(shí)現(xiàn)了“黃金非貨幣化”,使黃金與貨幣脫鉤,成為一種單純的商品。即廢除黃金官價(jià),各成員國(guó)按市價(jià)從事黃金交易,基金組織不在市場(chǎng)上干預(yù);取消黃金作各國(guó)貨幣的定值標(biāo)準(zhǔn);取消成員國(guó)和基金組織之間以及各成員國(guó)之間的黃金支付義務(wù);基金組織所持黃金應(yīng)逐步處理等。
第三,儲(chǔ)備資產(chǎn)。《牙買(mǎi)加協(xié)定》設(shè)想以特別提款權(quán)充當(dāng)國(guó)際主要儲(chǔ)備資產(chǎn),建立特別提款權(quán)本位制,并加強(qiáng)對(duì)國(guó)際清償能力的監(jiān)督。
1999年10月,基金組織已將原負(fù)責(zé)國(guó)際貨幣體系監(jiān)管及成員國(guó)份額提高的內(nèi)部咨詢(xún)機(jī)構(gòu)-臨時(shí)委員會(huì),改為“國(guó)家機(jī)貨幣金融委員會(huì)”,強(qiáng)化并擴(kuò)大了該機(jī)構(gòu)的職能。
實(shí)現(xiàn)區(qū)域性貨幣的一體化,更引人注目的是歐盟。歐盟已于2002年元旦正式引入單一貨幣制(歐元),從而創(chuàng)立了一個(gè)全新的區(qū)域性貨幣法律體制。
二、《基金協(xié)定》關(guān)于匯率安排的準(zhǔn)則
?。ㄒ唬┮话懔x務(wù):《基金協(xié)定》第4條第1款規(guī)定:“鑒于鑒于國(guó)際貨幣制度的主要目的是提供一個(gè)便利國(guó)與國(guó)之間商品、勞務(wù)和資本的交流和保持經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)的體制,鑒于主要目標(biāo)是繼續(xù)發(fā)展保持金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定所必要的有秩序的基本條件,各會(huì)員國(guó)保證同基金和其它會(huì)員國(guó)進(jìn)行合作,以保證有秩序的外匯安排,并促進(jìn)一個(gè)穩(wěn)定的匯率制度。具體說(shuō),各會(huì)員國(guó)應(yīng)該:
(1)努力以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策來(lái)達(dá)到促進(jìn)有秩序的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這個(gè)目標(biāo),既有合理的價(jià)格穩(wěn)定,又適當(dāng)照顧自身的境況;
?。?)努力通過(guò)創(chuàng)造有秩序的基本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和不會(huì)產(chǎn)生反常混亂的貨幣制度去促進(jìn)穩(wěn)定;
?。?)避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度來(lái)妨礙國(guó)際收支有效的調(diào)整或取得對(duì)其它會(huì)員國(guó)不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);
?。?)奉行同本節(jié)所規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。“
上述該款第一段事實(shí)上是關(guān)于各成員國(guó)一般義務(wù)的規(guī)定。該款第二段的第(1)、(2)項(xiàng)規(guī)定的義務(wù)涉及成員國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策,使用“盡量”、“努力”之類(lèi)措詞說(shuō)明對(duì)成員國(guó)并無(wú)拘束力,只是被“建議”,而不是被“要求”依此行事。該款第二段的第(3)、(4)項(xiàng)中“避免”、“奉行”兩措詞,說(shuō)明其規(guī)定的成員國(guó)義務(wù)是強(qiáng)制性的。
?。ǘ┍O(jiān)督制度:“布雷頓森林體系”崩潰后,各國(guó)有權(quán)選擇自己的匯率制度,《基金協(xié)定》對(duì)成員國(guó)規(guī)定的有關(guān)匯率制度的一般義務(wù)具有“軟法”性質(zhì)。
《基金協(xié)定》第4條第3款規(guī)定:基金應(yīng)監(jiān)督國(guó)際貨幣制度,以保證其有效實(shí)行。為此,基金組織執(zhí)行董事會(huì)就監(jiān)督成員國(guó)的匯率政策提出了三條原則:
第一,成員國(guó)有義務(wù)不得為妨礙國(guó)際收支的有效調(diào)整或從其他成員國(guó)取得不公平競(jìng)爭(zhēng)利益而操縱匯率或國(guó)際貨幣制度;
第二,成員國(guó)為消除外匯市場(chǎng)上的混亂狀況時(shí),須對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù);混亂狀態(tài)通常表現(xiàn)在本國(guó)貨幣匯率的破壞性短期變動(dòng);
第三,成員國(guó)在采取干預(yù)政策時(shí),應(yīng)合理照顧其他成員國(guó)利益,包括其貨幣受到干預(yù)的國(guó)家的利益。
《基金協(xié)定》第4條第3款同時(shí)規(guī)定:基金組織制定的監(jiān)督匯率政策的原則應(yīng)當(dāng)尊重成員國(guó)國(guó)內(nèi)的社會(huì)和政治政策。因基金組織的這種監(jiān)督具有國(guó)際性,其重點(diǎn)理應(yīng)放在成員國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)狀況方面?;饏f(xié)定》第4條第3款又規(guī)定:基金組織在執(zhí)行監(jiān)督匯率政策的原則時(shí),應(yīng)對(duì)各成員國(guó)的具體情況給予應(yīng)有的注意。其間,應(yīng)考慮發(fā)展中國(guó)家的特殊情況,而不應(yīng)把這種考慮視為對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的歧視。
此外,出于監(jiān)督各成員國(guó)匯率政策的需要,在基金組織提出要求時(shí),各成員國(guó)應(yīng)就匯率政策問(wèn)題同基金組織進(jìn)行磋商。(這被稱(chēng)為“第4條磋商”)
三、《基金協(xié)定》關(guān)于匯兌措施的規(guī)則
(一)第8條規(guī)定的一般義務(wù):第8條第2款第1項(xiàng)首先規(guī)定:成員國(guó)應(yīng)取消經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制。(所謂“經(jīng)常項(xiàng)目”,即國(guó)際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目,包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、單方面轉(zhuǎn)移等)。但除第14條項(xiàng)下過(guò)渡辦法之外,成員國(guó)可在三種情況下維持外匯管制:
第一,對(duì)于國(guó)際資本流動(dòng),成員國(guó)無(wú)需經(jīng)基金組織同意,仍可實(shí)行管制。
第二,如基金組織認(rèn)為對(duì)某成員國(guó)貨幣的需求明顯地嚴(yán)重威脅基金組織供應(yīng)該貨幣的能力時(shí),應(yīng)正式宣告該貨幣為“稀缺貨幣”。這種正式宣告,亦即授權(quán)任何成員國(guó),在與基金組織協(xié)商后,暫時(shí)限制稀缺貨幣的自由匯兌。
第三,經(jīng)基金組織同意,在特殊情況下,成員國(guó)仍可對(duì)經(jīng)常性國(guó)際交易的支付或轉(zhuǎn)移實(shí)行限制。根據(jù)基金組織的實(shí)踐,只有在基金組織認(rèn)為有理由,且這種經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制是暫時(shí)的、并正在取消之中時(shí),才會(huì)批準(zhǔn)成員國(guó)的這種例外要求。
此外,對(duì)于某些外匯管制措施,如成員國(guó)要求其居民持有的外匯須按市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)制賣(mài)給本國(guó)貨幣當(dāng)局等,基金組織通常認(rèn)為這類(lèi)措施不應(yīng)納入第8條項(xiàng)下“外匯管制”范疇。因此,我國(guó)對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)行的強(qiáng)制性“結(jié)匯、售匯及付匯制”就不屬于。為此。我國(guó)已正式通知基金組織,于1996年12月1日起接受《基金協(xié)定》第8條義務(wù)。
同時(shí),《基金協(xié)定》第8條第3款規(guī)定,除非獲得基金組織同意,否則成員國(guó)不得實(shí)行以下兩項(xiàng)具體的管制措施:首先,不得實(shí)行歧視性貨幣安排;其次,不得采取復(fù)匯率制度,即一國(guó)不得根據(jù)不同交易對(duì)象采取兩種或兩種以上的匯率。一旦接受《基金協(xié)定》第8條所規(guī)定的全部義務(wù),就成為“第8條成員國(guó)”。
?。ǘ┑?4條規(guī)定的過(guò)渡辦法:一成員國(guó)可對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的支付和轉(zhuǎn)移加以適當(dāng)限制,只要這些限制與不斷改變的環(huán)境相適應(yīng),但該成員國(guó)得每年必須與基金組織就保留各種限制措施進(jìn)行磋商,這種磋商被稱(chēng)為“第14條磋商”。
一是情勢(shì)許可,這些“第14條磋商國(guó)”即應(yīng)取消外匯管制。在特殊情況下,當(dāng)基金組織認(rèn)為此類(lèi)成員國(guó)已具備了適當(dāng)條件,可通知其放寬或取消所施行的某項(xiàng)、某些或全部的限制措施。一旦一成員國(guó)取消某項(xiàng)限制措施,即不得在過(guò)渡安排期間重新啟用;同時(shí),在過(guò)渡安排下,成員國(guó)也不得采取新的限制措施。倘若成員國(guó)想恢復(fù)或增加限制措施,必須按照第8條第2款第1項(xiàng)的規(guī)定,報(bào)經(jīng)基金組織同意。如果一成員國(guó)退出“第14條磋商國(guó)”成為“第8條磋商國(guó)”,就不得重回第14條過(guò)渡安排。
?。ㄈ└鲊?guó)外匯管制立法屬于“公法”,僅具有域內(nèi)效力,然而,如果一味固守域內(nèi)效力,就會(huì)給逃避這些立法的適用打開(kāi)方便之門(mén)。因此,各國(guó)需要推行本國(guó)外匯管制立法的域外效力。《基金協(xié)定》第8條第2款第2項(xiàng)規(guī)定:有關(guān)任何成員國(guó)貨幣的匯兌契約,如與該國(guó)按本協(xié)定所施行的外匯管理?xiàng)l例相抵觸時(shí),在任何會(huì)員國(guó)境內(nèi)均屬無(wú)效。此外,各會(huì)員國(guó)得相互合作采取措施,使彼此的外匯管理?xiàng)l例更為有效,但此項(xiàng)措施與條例,應(yīng)符合于本協(xié)定。
通常,發(fā)展中國(guó)家傾向于擴(kuò)大該項(xiàng)規(guī)定的適用范圍。發(fā)達(dá)國(guó)家基本取消了外匯管制,因此對(duì)該項(xiàng)規(guī)定的適用限制越來(lái)越多,以抵制其他國(guó)家(主要是發(fā)展中國(guó)家)。
四、《基金協(xié)定》關(guān)于資金支持的制度 (來(lái)源 于自考365網(wǎng) zikao365.com)
?。ㄒ唬┗鸾M織的貸款種類(lèi)及資金來(lái)源:基金組織分設(shè)普通資金賬戶(hù)及其它特殊基金和賬戶(hù)對(duì)成員國(guó)提供貸款。
1、普通資金賬戶(hù)內(nèi)的貸款:普通資金賬戶(hù)的資金來(lái)源主要是各成員國(guó)認(rèn)繳的份額及基金組織的借款?;鸾M織既可向各成員國(guó)政府和中央銀行借款,也可向私人(如各國(guó)的商業(yè)銀行)籌資,但均需獲得被借貨幣發(fā)行國(guó)的同意。
基金組織更主要的借款來(lái)源:一是“借款總安排”;二是“新借款安排”?!痘饏f(xié)定》沒(méi)有規(guī)定基金組織借款的上限。普通資金賬戶(hù)的貸款分為普通貸款和特殊貸款兩類(lèi):
?。?)普通貸款用于解決成員國(guó)國(guó)際收支逆差的短期資金需要,貸款期限一般為3-5年,利率隨貸款期限的加長(zhǎng)而增加。成員國(guó)普通提款權(quán)的多少取決于其在基金組織份額的大小。普通貸款包括儲(chǔ)備貸款和信用貸款。
儲(chǔ)備貸款可達(dá)借款國(guó)份額的25%.由于成員國(guó)份額的25%是可用兌換貨幣或特別提款權(quán)繳交的,因此,成員國(guó)支取儲(chǔ)備貸款相當(dāng)于動(dòng)用自己的國(guó)際儲(chǔ)備,是無(wú)條件的。成員國(guó)用完儲(chǔ)備貸款額度之后,可申請(qǐng)利用信用貸款,額度為其認(rèn)繳額的100%.分為4檔,每檔各占25%.貸款條件逐檔趨嚴(yán)。
此外,因成員國(guó)出現(xiàn)突發(fā)性的和不可預(yù)見(jiàn)的的自然災(zāi)害造成經(jīng)濟(jì)失衡的,基金組織更高還可提供相當(dāng)于該成員國(guó)25%認(rèn)繳份額的緊急援助貸款。1995年基金組織將發(fā)放緊急援助貸款情形進(jìn)一步擴(kuò)大為:成員國(guó)發(fā)生戰(zhàn)亂后恢復(fù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要,追加貸款額也可達(dá)該成員國(guó)認(rèn)繳份額的25%.
?。?)特殊貸款:為滿(mǎn)足成員國(guó)解決國(guó)際收支困難的不同需要,基金組織在普通貸款之外,有另創(chuàng)了普通資金賬戶(hù)內(nèi)的各種特殊貸款。現(xiàn)存補(bǔ)充資金貸款和擴(kuò)大資金貸款。1997年和1999年基金組織又分別設(shè)立了“補(bǔ)充儲(chǔ)備貸款”和“臨時(shí)信貸額度”。
基金組織提供普通資金賬戶(hù)內(nèi)貸款的基本做法是:成員國(guó)用本國(guó)貨幣向基金組織交換它們所需的外匯,稱(chēng)為“購(gòu)買(mǎi)”或“提取”;該成員國(guó)還款時(shí),用外匯買(mǎi)回本國(guó)貨幣,稱(chēng)為“購(gòu)回”。因此,基金組織的此類(lèi)貸款在技術(shù)上并非真正的貸款,實(shí)際上是一種貨幣之間的換購(gòu)行為。不過(guò)其經(jīng)濟(jì)效果與借款類(lèi)似。
2、普通資金賬戶(hù)外的貸款。為了解決發(fā)展中國(guó)家資金普遍不足的問(wèn)題,基金組織在普通資金賬戶(hù)之外,另設(shè)其他基金和賬戶(hù),向發(fā)展中國(guó)家成員提供特殊種類(lèi)的貸款。
首先,基金組織將部分黃金出售所的收入加上捐款,在1976年設(shè)立了“信托基金”,向低收入發(fā)展中國(guó)家提供貸款;
其次,1994年和1996年,又新設(shè)“減貧和開(kāi)發(fā)貸款”(即以低息方式向低收入成員國(guó)提供貸款)和“嚴(yán)重負(fù)債窮國(guó)啟動(dòng)計(jì)劃”(即為此類(lèi)成員國(guó)提供捐助,以幫助減輕其外債負(fù)擔(dān))。
普通賬戶(hù)之外的這些貸款及捐助,其資金來(lái)源包括當(dāng)年基金組織出售黃金的收入、向成員國(guó)中央銀行的借款及捐贈(zèng)。它們是真正意義上的貸款?;鸾M織用國(guó)際通貨貸款給借款國(guó),借款國(guó)用國(guó)際通貨償還。
普通資金賬戶(hù)內(nèi)的貸款通過(guò)“安排”這一方式進(jìn)行;普通資金賬戶(hù)外的特殊貸款則通過(guò)借貸雙方簽定貸款協(xié)議發(fā)放。
?。ǘ┗鸾M織的貸款方式及貸款條件:從1952年開(kāi)始,基金組織逐步創(chuàng)立了支用條件較為靈活的“備用安排”方式。所謂“備用安排”,即只要成員國(guó)遵守與基金組織達(dá)成的有關(guān)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和其他條件,在其經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)政策不受基金組織進(jìn)一步審查的情況下,可在既定時(shí)間內(nèi)分期從基金組織提取特定額度的貸款。1979年3月,基金組織通過(guò)了《基金組織普通資金和備用安排的使用》的決議,所列貸款的指導(dǎo)方針主要針對(duì)普通資金賬戶(hù)內(nèi)的貸款,但其原則也適用普通資金賬戶(hù)外的貸款。
備用安排的程序:在借款國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí),應(yīng)該國(guó)要求,基金組織與之磋商后,達(dá)成一份名為“意向書(shū)”的文件。在“意向書(shū)”中,基金組織要求借款國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)調(diào)整計(jì)劃,乃至進(jìn)行立法、司法和行政制度等方面的改革,以擺脫危機(jī),并以此作為發(fā)放貸款的條件,具體以“執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)”的形式出現(xiàn)。其后,基金組織便以意向書(shū)為基礎(chǔ),作出向借款國(guó)提供貸款的備用安排。
從法律性質(zhì)看,意向書(shū)不是國(guó)際合約,只是借款國(guó)希望得到貸款的一項(xiàng)請(qǐng)求。其本身不對(duì)借款國(guó)創(chuàng)設(shè)任何法律上的權(quán)利和義務(wù)。借款國(guó)可以不經(jīng)基金組織同意而對(duì)意向書(shū)的內(nèi)容進(jìn)行修改,由此不產(chǎn)生任何法律責(zé)任。意向書(shū)雖是借款國(guó)和基金組織磋商的結(jié)果,但形式上卻以借款國(guó)名義出具?;鸾M織雖據(jù)以對(duì)借款國(guó)施加種種嚴(yán)格的貸款條件,但仍可辯稱(chēng),這是借款國(guó)自主選擇結(jié)果而非基金組織所強(qiáng)加。
以借款國(guó)意向書(shū)為基礎(chǔ)而由基金組織作出的備用安排同樣不是國(guó)際合約。借款國(guó)如不能實(shí)現(xiàn)其中調(diào)整計(jì)劃所定的目標(biāo),并不帶來(lái)違反合約的后果。
從后果看,借款國(guó)未履行備用安排中的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn),不會(huì)帶來(lái)違約后果,也不必然導(dǎo)致基金組織貸款的終止,只是創(chuàng)設(shè)了一個(gè)新的情形。經(jīng)與基金組織磋商之后,借款國(guó)仍有可能與之達(dá)成新的備用安排。
備用安排的非合約性雖決定它對(duì)借款國(guó)沒(méi)有法律拘束力,但并不意味沒(méi)有事實(shí)上的效力。借款國(guó)任意不履行備用安排所訂的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn),不僅基金組織將中止發(fā)放以后各期的貸款,其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織、國(guó)際商業(yè)銀行以及各國(guó)政府也可能停止對(duì)借款國(guó)的貸款和援助,這對(duì)借款國(guó)有壓力。
五、《基金協(xié)定》關(guān)于國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)定。國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)政府用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差、維持匯率穩(wěn)定、償還對(duì)外債務(wù)以及應(yīng)付其他各種緊急支付而持有的,為各國(guó)所普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)。
國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)形式主要有黃金、外匯儲(chǔ)備、成員國(guó)在基金組織的頭寸和特別提款權(quán)(SDR)。后兩者與基金組織直接有關(guān),其中的儲(chǔ)備頭寸,特指成員國(guó)向基金組織所繳份額中的外匯部分、基金組織為向其他各成員國(guó)提供貸款而換購(gòu)的該成員國(guó)貨幣額以及該成員國(guó)向基金組織提供的貸款。
(一)特別提款權(quán),是基金組織按各成員國(guó)認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利,它是成員國(guó)在基金賬戶(hù)上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)。
其主要特點(diǎn)有三:
?、懦蓡T國(guó)分得特別提款權(quán)后,無(wú)須再向基金組織繳交任何其他資金;
⑵成員國(guó)在需要時(shí),可以無(wú)條件地使用特別提款權(quán);
?、翘貏e提款權(quán)歸成員國(guó)長(zhǎng)期所有。 (來(lái)源 于自考365網(wǎng) zikao365.com)
特別提款權(quán)采用“一籃子”貨幣定值,籃子中的貨幣為美元、歐元、日元和英鎊。
特別提款權(quán)“籃子”貨幣的確定及每種貨幣的權(quán)數(shù)一般每5年調(diào)整一次,以保證這些貨幣是更近5年中占世界商品和勞務(wù)出口比重更大的5個(gè)成員國(guó)或區(qū)域一體化組織的貨幣。因特別提款權(quán)“籃子”中所含的為世界更主要的貨幣,因此可以利用這些貨幣匯率之間的升降,相互抵消,較之以一種貨幣定之更能保持其幣值的穩(wěn)定。
?。ǘ┨貏e提款權(quán)的分配:只分配給參加基金組織特別提款權(quán)帳戶(hù)并履行義務(wù)的成員國(guó)。目前,所有成員國(guó)均為特別提款權(quán)的參加國(guó)。特別提款權(quán)的持有者是指參加國(guó)、基金組織普通資金帳戶(hù)以及其他實(shí)體。
“其他實(shí)體”是指基金組織指定的非成員國(guó)、對(duì)一個(gè)以上成員國(guó)行使中央銀行職能的機(jī)構(gòu)和其他官方實(shí)體。
對(duì)特別提款權(quán)參加者和持有者的上述限定,決定了特別提款權(quán)只能在官方機(jī)構(gòu)之間使用,不能作為現(xiàn)實(shí)的貨幣直接用于私人貿(mào)易和非貿(mào)易支付,也不能兌換成黃金或用以支取現(xiàn)金?;鸾M織不能向自己及其他持有者分配特別提款權(quán)?;鸾M織歷來(lái)按各參加國(guó)認(rèn)繳的基金份額比例無(wú)條件地分配特別提款權(quán)。長(zhǎng)期以來(lái),發(fā)展中國(guó)家呼吁作為發(fā)展援助應(yīng)專(zhuān)門(mén)針對(duì)發(fā)展中國(guó)家額外分配。
?。ㄈ┨貏e提款權(quán)的使用:各會(huì)員國(guó)可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金。因此,特別提款權(quán)可與黃金、外匯一起作為國(guó)際籌備,被稱(chēng)為“紙黃金”。
當(dāng)成員國(guó)發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí),可以動(dòng)用特別提款權(quán),把它轉(zhuǎn)給另一成員國(guó)換取外匯,償付逆差。同時(shí),還可以用于償還基金組織的貸款、或用于援助捐贈(zèng)、或作為償還債務(wù)的擔(dān)保等。
除充當(dāng)儲(chǔ)備資產(chǎn)外,特別提款權(quán)因其幣值穩(wěn)定性而作為一種計(jì)價(jià)和定值單位,已得到廣泛運(yùn)用。不僅基金組織計(jì)算份額使用,而且其他國(guó)際組織進(jìn)行跨國(guó)清算,以及公司、企業(yè)發(fā)行證券、簽定貸款協(xié)議等,也使用特別提款權(quán)定值。此外,還被用作國(guó)際民商事責(zé)任索賠的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。
布雷頓森林體制崩潰后,一些實(shí)行釘住浮動(dòng)匯率制的國(guó)家也選擇特別提款權(quán)作為基準(zhǔn)貨幣。
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 |
| 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 |
| 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 全 |
資料來(lái)源于網(wǎng)絡(luò),僅供參考!
編輯推薦:
2012年自考《公司法》《勞動(dòng)法》《國(guó)際經(jīng)濟(jì)法概論》復(fù)習(xí)資料下載




