上市公司公開發(fā)行新股的條件[領(lǐng)會(huì)]

　　1.《證券法》的基本要求

　　根據(jù)《證券法》第13條，上市公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；（3）更近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（4）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　[簡答]上市公司公開發(fā)行新股的條件

　　2.監(jiān)管規(guī)則的細(xì)化

　　中國證監(jiān)會(huì)2006年發(fā)布了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，對《證券法》的上述要求給予了進(jìn)一步的明確。更近三個(gè)年度連續(xù)盈利，且不存在可預(yù)見的重大不利變化。更近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于更近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%.上市公司再融資應(yīng)當(dāng)有真實(shí)的項(xiàng)目投資資金需求，更近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形，但金融類企業(yè)除外。

　　3.對配股的特別要求[領(lǐng)會(huì)]

　　配股是上市公司為募集新的資金，對現(xiàn)有的股東按比例配售新股的行為。

　　為保護(hù)公眾股東的利益，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》要求擬配股公司除滿足前述發(fā)行新股的條件外，還要符合下列規(guī)定：（1）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；（2）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%；（3）采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　如果控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，都屬于配股失敗。公司應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

　　4.對增發(fā)的特別要求[領(lǐng)會(huì)]

　　增發(fā)是指已上市公司向不特定對象公開募集股份。

　　按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，擬增發(fā)的公司應(yīng)當(dāng)是有合理的資金需求的盈利性企業(yè)。它們除符合前述公司發(fā)行新股的基本要求外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）更近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%.（2）除金融類企業(yè)外，更近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。（3）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

　　[簡答]上市公司增發(fā)新股的條件

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