首次公開發行股票的條件[領會]

　　1.法律依據

　　依照我國《證券法》第12條，設立股份有限公司公開發行股票，應當符合我國《公司法》規定的條件和中國證監會規定的其他條件。

　　《公司法》第79條規定：設立股份有限公司，應當有2人以上200人以下為發起人，其中須有半數以上的發起人在中國境內有住所。第85條規定：以募集設立方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35%；但是，法律、行政法規另有規定的，從其規定。

　　中國證監會對于首次公開發行股票規定的條件，集中體現在2006年發布的《首次公開發行股票并上市管理辦法》（以下簡稱《IPO管理辦法》）中。

　　[例題·單選題]根據《公司法》的規定，設立股份有限公司，發起人人數為（　），其中須有半數以上的發起人在中國境內有住所。

　　A.5人以上19人以下

　　B.2人以上13人以下

　　C.2人以上200人以下

　　D.3人以上200人以下

　　答案：C

　　2.主體資格

　　發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司，持續經營時間應當在三年以上。發行人更近三年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。

　　經國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時采取募集設立方式的，在衡量其IPO的主體條件時，持續經營時間自有限責任公司成立之日起計算。

　　3.獨立性

　　發行人應當具有完整的資產、業務體系以及直接面向市場獨立經營的能力，與控制股東之間在人員、機構、財務、業務等方面保持獨立性。

　　4.規范運行（轉于自考365）

　　發行人已經建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責，更近36個月內沒有受到行政處罰或涉嫌犯罪。

　　5.財務會計

　　發起人有健全的財務會計制度和內部控制程序，資產質量良好，資產負債結構合理，具有持續盈利能力。《IPO管理辦法》規定，發行前股本總額不少于人民幣3000萬元；無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）占凈資產的比例不高于20%；更近三年連續盈利，且累計凈利潤、現金流量或營業收入達到了證監會規定的數量標準。

　　6.募集資金運用

　　募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業務。除金融類企業外，募集資金不得用于購買、持有交易性金融資產和可供出售的金融資產，也不得用于對外貸款、委托理財等財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司。

　　[例題·單選題]根據有關規定，股份有限公司（非金融類企業）首次公開發行股票所募資金，可以用于（　）。

　　A.購買交易性金融資產

　　B.對外貸款

　　C.委托理財

　　D.主營業務

　　答案：D

　　募集資金投資項目應當符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土地管理以及其他法律、法規和規章的規定。

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